Venta de 49% de Banamex no compromete su perfil crediticio: Moody’s Local
- Poder México
- febrero 26, 2026
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- Banamex, Citi
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La decisión de Citigroup de avanzar en la venta de un 24% adicional de Grupo Financiero Banamex, que sumado al 25% previamente colocado, completa la desincorporación de 49% del capital, no altera el perfil crediticio de la institución ni modifica los supuestos de respaldo mientras la casa matriz conserve el 51% y el control operativo, aseguró Moody’s Local México.
En un análisis difundido tras el anuncio, la agencia calificadora sostuvo que la transacción es consistente con el plan de desinversión ordenada que Citi anunció desde 2022 y que el movimiento no cambia su visión central sobre el soporte.
“La venta de una participación adicional no altera el supuesto central de apoyo”, señaló la oficina.
Moody’s explicó que, en este escenario, sigue existiendo una alta probabilidad de apoyo por parte de la casa matriz hacia el Banco Nacional de México, integrante del grupo financiero, y cuya calificación se mantiene en AAA.mx con perspectiva Estable.
La firma subrayó que la nota actual descansa principalmente en la fortaleza intrínseca del banco, su perfil financiero sólido y su relevancia sistémica dentro del sistema bancario mexicano.
Incluso, indicó, ante una eventual salida total de Citi, la calificadora anticipa ajustes en sus supuestos de apoyo externo, aunque considera que la probabilidad de impactos significativos en la calidad crediticia es baja frente a otras entidades calificadas en el país.
“Gran parte de la calificación actual de Banamex se explica principalmente por su fortaleza intrínseca, perfil financiero sólido y relevancia sistémica”, expuso.
La oficina local de la calificadora respaldó su análisis con datos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), señaló que al cierre de 2025 Banamex se ubicó como el cuarto banco más grande del país por activos, con 1.1 billones de pesos, equivalentes a 7.2% del total del sistema.
Añadió que, en un mercado donde los cuatro principales jugadores concentran poco más de 55% de los activos, su posición confirma un peso estructural que trasciende cambios accionariales.
En capitalización, la institución, clasificada como banco de importancia sistémica local, incorporó requerimientos de TLAC y reportó un Índice de Capitalización (ICAP) de 20.8% en diciembre de 2025, el cuarto más alto entre los ocho bancos de mayor tamaño.
Dijo que a ello se suma una base amplia y estable de depósitos, cercana a 9% del total del sistema, además de una franquicia relevante en consumo y pymes con presencia nacional significativa.
La operación anunciada contempla la venta de alrededor de 499 millones de acciones, equivalentes a 24% del capital adicional, por un monto aproximado de 2,500 millones de dólares.
Apuntó además que las participaciones individuales estarán limitadas a 4.9% y la transacción queda sujeta a aprobaciones regulatorias, incluidas las de competencia económica, con expectativa de cierre en 2026.
Entre los inversionistas que participarán en esta fase se encuentran General Atlantic, Afore SURA, Banco BTG Pactual, Chubb, fondos de Blackstone y Qatar Investment Authority. Fernando Chico Pardo, presidente del Consejo de Administración de GF Banamex y principal accionista privado individual, participó activamente en el proceso de selección y en la incorporación de los nuevos socios.
Moody’s añadió que la decisión sobre la fecha y estructura de una eventual oferta pública inicial continúa en análisis y podría concretarse en los próximos 48 meses. En el entretanto, anticipó que Banamex mantendrá su estrategia enfocada en banca de consumo, sin cambios radicales en su operación.
Para la calificadora, el proceso confirma que la transición accionaria ha sido diseñada para mitigar riesgos de ejecución y preservar la estabilidad financiera.
“La venta del 24% de Banamex refuerza la estrategia de una desinversión gradual, ordenada y cuidadosamente estructurada por parte de Citi, que mitiga riesgos de ejecución y preserva la estabilidad financiera y operativa de la institución”, concluyó.
