{"id":5838,"date":"2025-09-12T08:00:00","date_gmt":"2025-09-12T14:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.podermexico.mx\/?p=5838"},"modified":"2025-09-29T16:08:50","modified_gmt":"2025-09-29T22:08:50","slug":"inversion-y-regulacion-la-ruta-pendiente-del-sistema-financiero-mexicano","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.podermexico.mx\/?p=5838","title":{"rendered":"Inversi\u00f3n y regulaci\u00f3n: la ruta pendiente del sistema financiero mexicano"},"content":{"rendered":"\n

Por Kathya Santoyo<\/a><\/p>\n\n\n\n

Franklin Templeton<\/a> lleg\u00f3 a M\u00e9xico en la d\u00e9cada de los ochenta como inversionista internacional. Sin embargo, fue hasta hace 21 a\u00f1os cuando abri\u00f3 formalmente su oficina en el pa\u00eds. El responsable de esa escritura fundacional fue Hugo Petricioli<\/a>, actual Presidente del Consejo, CEO y Country Head de la firma.<\/p>\n\n\n\n

Desde entonces, la gestora administra localmente 12 fondos distribuibles y ha acumulado en M\u00e9xico un portafolio de 15 mil millones de d\u00f3lares bajo gesti\u00f3n<\/strong>, cifra peque\u00f1a en comparaci\u00f3n con los 1.6 trillones de d\u00f3lares<\/strong> que administra a nivel global, pero que refleja una apuesta de largo plazo por el mercado mexicano.<\/p>\n\n\n\n

En exclusiva para Poder <\/a>M\u00e9xico<\/a>, en el marco del evento Pioneros 2025 de GBM Advisors<\/a>, Petriocioli describe los primeros a\u00f1os como dif\u00edciles: \u201cLos primeros a\u00f1os fueron muy dolorosos, porque el mercado no crec\u00eda; ten\u00edamos m\u00e1s o menos 2 millones de inversionistas\u201d<\/strong><\/em>. Sin embargo, el panorama cambi\u00f3 de forma radical en los \u00faltimos seis a\u00f1os, cuando el n\u00famero de participantes pas\u00f3 de 2 a casi 15 millones, un aumento superior al 450%<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

\u201cEs el mismo crecimiento que tienen empresas como Tesla<\/a> o NVIDIA<\/a>; eso es may\u00fasculo\u201d<\/em>, compara. En t\u00e9rminos de activos, la industria de fondos en M\u00e9xico duplic\u00f3 su tama\u00f1o, pasando de 100 mil millones a m\u00e1s de 220 mil millones de d\u00f3lares<\/strong> administrados. Hoy los fondos representan alrededor del 13% del PIB nacional, despu\u00e9s de a\u00f1os en que el sector no lograba romper la barrera del 9%.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Una de las claves, explica, ha sido la ausencia de conflictos de inter\u00e9s en la gesti\u00f3n: \u201cNosotros no somos parte de ning\u00fan inter\u00e9s<\/em>. En un mercado desarrollado, las casas de bolsa no tienen recursos propios. Para m\u00ed es muy importante la arquitectura abierta, es decir, que el usuario pueda comprar el mejor producto, y no el producto de casa\u201d.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n

Petriocioli apunta que esta tendencia se refleja tambi\u00e9n en el crecimiento de plataformas como GBM, donde los inversionistas encuentran variedad de opciones.<\/p>\n\n\n\n

Sectores con potencial y diversificaci\u00f3n<\/h3>\n\n\n\n

En cuanto a oportunidades, se\u00f1ala a la tecnolog\u00eda como el motor de transformaci\u00f3n global: \u201cSin duda, la tecnolog\u00eda est\u00e1 cambiando el mundo\u201d<\/em>. Sin embargo, advierte sobre los riesgos de concentrar las inversiones en pocas emisoras y recomienda diversificaci\u00f3n: \u201cSi vemos las empresas tecnol\u00f3gicas de hace 15 a\u00f1os, era Yahoo, Palm, y antes era Nokia. Entonces recomiendo que no pongan toda su apuesta en el NASDAQ; diversifiquen, ya sea de forma activa o pasiva\u201d.<\/strong><\/em><\/p>\n\n\n\n

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En materia de innovaci\u00f3n financiera, Franklin Templeton ha explorado el desarrollo de productos ligados a criptoactivos en otros mercados. \u201cFuimos de los primeros competidores en lanzar un ETF de Bitcoin y tambi\u00e9n hicimos el primero de Ethereum\u201d<\/strong>, explica Petriocioli. No obstante, aclara que en M\u00e9xico este tipo de instrumentos est\u00e1 prohibido por regulaci\u00f3n.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n

Esta restricci\u00f3n contrasta con el dinamismo observado en otras jurisdicciones y revela una de las tensiones del sistema financiero mexicano: mientras globalmente surgen veh\u00edculos para atender nuevas demandas de los inversionistas,<\/strong> en el pa\u00eds las reglas limitan su adopci\u00f3n. Petriocioli considera que el debate debe darse con los reguladores, pues la discusi\u00f3n sobre criptoactivos no est\u00e1 cerrada, pero tampoco parece ser una prioridad en el corto plazo.<\/p>\n\n\n\n

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\u201cDependiendo de c\u00f3mo la midas, M\u00e9xico puede ser la doceava o treceava econom\u00eda, pero en el tema de mercado financiero nos falta mucho\u201d<\/em>, afirma. Mientras que en M\u00e9xico los fondos representan el 13% del PIB, en Canad\u00e1 la proporci\u00f3n es cercana al 95%, en Chile al 35% y en Estados Unidos al 40%. Adem\u00e1s, apenas el 13% de las cuentas de cheques generan intereses<\/strong>.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n

La comparaci\u00f3n con Brasil ilustra esta brecha: \u201cEn M\u00e9xico hay 10 mil asesores financieros, mientras que en Brasil hay 70 mil<\/strong>. Nuestras econom\u00edas son de tama\u00f1o similar, pero su mercado financiero es siete veces m\u00e1s grande. Tenemos que trabajar con los reguladores mucho para que las cosas cambien. Es un esfuerzo conjunto para que crezca m\u00e1s el mercado\u201d.<\/em><\/p>\n\n\n\n

El perfil del inversionista<\/h3>\n\n\n\n

En cuanto al inversionista mexicano, observa una transformaci\u00f3n generacional. \u201cVemos mucho m\u00e1s millennials y generaciones cercanas meti\u00e9ndose en plataformas<\/strong>\u201d, comenta. Estas generaciones, que en muchos casos no planean tener hijos, perciben con mayor claridad la necesidad de ahorrar para su retiro.<\/p>\n\n\n\n

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Petriocioli prev\u00e9 que en cinco a\u00f1os el n\u00famero de inversionistas en M\u00e9xico podr\u00eda superar los 35 millones. <\/strong>Para lograrlo, considera fundamental mejorar la capacitaci\u00f3n: \u201cTenemos que, como gremio, dar mejores servicios, estar m\u00e1s cercanos a la gente y capacitar mejor al inversionista<\/strong> para que entienda lo que est\u00e1 haciendo y los riesgos\u201d.<\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n

Al cierre de la conversaci\u00f3n, Petriocioli ofrece un consejo directo a los inversionistas: \u201cPrimero que se actualicen y que busquen un buen asesor en M\u00e9xico. Si no les gusta el asesor, c\u00e1mbiense de asesor. No se queden con lo que les dijo el banco\u201d.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Para el directivo, el crecimiento del mercado mexicano no depende \u00fanicamente de los grandes n\u00fameros o de las regulaciones, sino tambi\u00e9n de que cada persona asuma un papel m\u00e1s activo en la gesti\u00f3n de su patrimonio.<\/strong> En un entorno donde la diversificaci\u00f3n, la innovaci\u00f3n y los criterios de sostenibilidad marcar\u00e1n la pauta, la preparaci\u00f3n individual y la b\u00fasqueda de asesor\u00eda adecuada son piezas clave para que el sistema financiero en M\u00e9xico logre reflejar la verdadera dimensi\u00f3n de su econom\u00eda.<\/a><\/p>\n\n\n\n

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